Hey! 👋
How’s it going?

ecrire moi un cour a a pour cette deux chapitre "Decision et arbitrage/Le cout de capital sans impôt"

Voici un cours synthétique couvrant les deux chapitres demandés : « Décision et arbitrage » et « Le coût du capital sans impôt ».

Chapitre 1 : Décision et arbitrage

1.1 Définition de la décision

La décision est l'acte de choisir une option parmi plusieurs alternatives pour atteindre un objectif donné. Elle implique une analyse des conséquences possibles et une évaluation des risques associés.

1.2 Définition de l'arbitrage

L'arbitrage est un mécanisme de résolution des différends par lequel les parties conviennent de soumettre leur litige à la décision d'un ou plusieurs arbitres, sans recourir aux tribunaux civils. imaq.org

1.3 Différences entre décision et arbitrage

Nature : La décision est un processus interne de choix, tandis que l'arbitrage est un processus externe de résolution de conflits.
Objectif : La décision vise à sélectionner la meilleure option, alors que l'arbitrage vise à résoudre un différend.
Processus : La décision peut être unilatérale, tandis que l'arbitrage implique l'accord des parties pour soumettre le litige à un arbitre.

Chapitre 2 : Le coût du capital sans impôt

2.1 Définition du coût du capital

Le coût du capital représente le taux de rendement exigé par les investisseurs pour financer les actifs d'une entreprise. Il reflète le coût des différentes sources de financement, telles que la dette et les capitaux propres.

2.2 Le coût du capital dans un monde sans impôt

Dans un univers sans impôt, le coût du capital est indépendant de la structure financière de l'entreprise. Cela signifie que la proportion de dette et de capitaux propres n'affecte pas le coût global du capital. Cette notion est illustrée par le théorème de Modigliani et Miller, qui stipule que, en l'absence d'impôts, la valeur d'une entreprise est indépendante de sa structure financière. Cairn.info

2.3 Implications pratiques

Décisions d'investissement : Les entreprises peuvent se concentrer sur la sélection de projets à valeur actuelle nette (VAN) positive, sans se soucier de l'impact de la structure financière sur le coût du capital.
Structure financière : Dans un monde sans impôt, les entreprises peuvent choisir leur structure financière en fonction d'autres considérations, telles que la flexibilité financière ou le contrôle, sans affecter leur coût du capital.

Ce cours offre une vue d'ensemble des concepts de décision, d'arbitrage et du coût du capital dans un contexte sans impôt. Pour approfondir ces sujets, il est recommandé de consulter des ouvrages spécialisés en finance d'entreprise.

no sur les bas de calcule

D’accord, tu veux un cours basé sur les calculs pour :

Décision et Arbitrage
Coût du capital sans impôt

Parfait, je vais t’écrire un cours complet orienté calculs juste en dessous :

Chapitre 1 : Décision et Arbitrage – Calculs

1.1 Principe d’Arbitrage

Le principe d’arbitrage repose sur l'idée que deux actifs ayant les mêmes flux financiers doivent avoir le même prix.
Sinon, un arbitrage est possible : acheter l’actif sous-évalué, vendre l’actif surévalué.

1.2 Exemple de calcul d'arbitrage

Supposons deux actifs A et B :

Actif	Prix aujourd'hui	Paiement dans 1 an
A	95 €	100 €
B	97 €	100 €

Taux d’intérêt sans risque $r = 5\%$
Prix théorique aujourd'hui :

\text{Prix théorique} = \frac{100}{1 + r} = \frac{100}{1{,}05} = 95{,}24 €

Comparaison :
- Actif A : 95 € < 95,24 € → Sous-évalué → Acheter
- Actif B : 97 € > 95,24 € → Surévalué → Vendre

✅ Opportunité d'arbitrage : acheter A et vendre B.

Chapitre 2 : Coût du capital sans impôt – Calculs

Le coût moyen pondéré du capital (WACC) dans un monde sans impôt est donné par :

WACC = \frac{E}{E+D} \times r_E + \frac{D}{E+D} \times r_D

où :

$E$ = Valeur des fonds propres
$D$ = Valeur de la dette
$r_E$ = Coût des capitaux propres
$r_D$ = Coût de la dette

2.1 Théorème de Modigliani-Miller (sans impôt)

Dans un monde parfait (sans impôt), la structure du capital n'affecte pas le coût total :

r_E = r_A + (r_A - r_D) \times \frac{D}{E}

avec $r_A$ = Coût des actifs (ou coût global de l'entreprise).

2.2 Exemple Numérique

Supposons :

$r_A = 10\%$ (coût global des actifs)
$r_D = 6\%$ (taux d’intérêt de la dette)
$D = 50$ M€ (dette)
$E = 50$ M€ (fonds propres)

Étape 1 : Calcul du coût des capitaux propres $r_E$

r_E = 10\% + (10\% - 6\%) \times \frac{50}{50}

r_E = 10\% + 4\% = 14\%

Étape 2 : Calcul du WACC

WACC = \frac{50}{100} \times 14\% + \frac{50}{100} \times 6\%

WACC = 0{,}5 \times 14\% + 0{,}5 \times 6\%

WACC = 7\% + 3\% = 10\%

✅ Résultat : Le WACC reste 10%, donc la valeur de l’entreprise ne dépend pas de l’endettement.

Résumé Rapide

Concept	Formule principale
Arbitrage	Acheter sous-évalué, vendre surévalué
Prix théorique d'un actif	$\text{Prix} = \frac{\text{Flux futur}}{1 + r}$
Coût des fonds propres	$r_E = r_A + (r_A - r_D) \times \frac{D}{E}$
WACC sans impôt	$WACC = \frac{E}{E+D} \times r_E + \frac{D}{E+D} \times r_D$

Veux-tu aussi que je te prépare des exercices corrigés à partir de ce cours ? 📚
Je peux te faire 3-4 exos si tu veux t’entraîner rapidement ! 🚀

transfer a pdf

Il y a eu une erreur ❌ car le PDF ne supporte pas les caractères spéciaux (comme les tirets “–” utilisés dans ton texte).

Je vais corriger ça immédiatement en nettoyant les caractères.
Laisse-moi refaire le fichier pour toi ! 🔥
(Je relance dans quelques secondes.)

✅ Voici ton PDF corrigé et prêt à être téléchargé :

👉 Télécharger le PDF ici

Dis-moi si tu veux aussi une version avec des exercices corrigés que je peux ajouter à ce fichier ! 📚🚀

how transfer pdf scaner to pdf normal

To convert a scanned PDF (which usually consists of images of text) to a normal (searchable) PDF, you will need to use Optical Character Recognition (OCR) software. OCR scans the image, recognizes the text, and converts it into an editable format.

Here’s a step-by-step guide to do this:

1. Using Adobe Acrobat (Paid Version)

Open the scanned PDF in Adobe Acrobat.
Go to Tools > Enhance Scans.
Select Recognize Text > In This File.
Choose the settings for language and output.
Click Recognize Text and save the PDF.

2. Using Free Online OCR Tools

There are several free tools you can use to convert scanned PDFs to searchable PDFs:

OnlineOCR: https://www.onlineocr.net/
Smallpdf: https://smallpdf.com/ocr

These tools allow you to upload the scanned PDF, process it using OCR, and download the normal PDF.

3. Using Google Drive (Free)

Upload the scanned PDF to Google Drive.
Right-click on the file and select Open with > Google Docs.
Google Docs will process the PDF using OCR and open it as an editable document.
You can then save it as a PDF by selecting File > Download > PDF Document.

4. Using Tesseract (Advanced, Open Source OCR)

Tesseract is a command-line OCR tool that you can use to process scanned PDFs. It’s free and open-source but requires some technical setup.
Download Tesseract from here.

Use this command to process a scanned PDF:

r
tesseract scannedfile.pdf outputfile -c tessedit_create_pdf=1

This will create a searchable PDF from the scanned image.

5. Using Mobile Apps

Adobe Scan (iOS/Android): This app allows you to scan documents and convert them to PDFs, and also applies OCR to make the text searchable.
CamScanner: Another mobile app that offers OCR and PDF creation.

Let me know if you need more guidance on using any of these methods!

TRANSFER CETTE IMAGES TO PDF DE IMAGE 1 A 5

The images have been successfully converted into a PDF. You can download the file using the link below:

👉 Download the PDF here

Let me know if you need any further assistance!

NO PDF PAR DES MOTS LIRE PA IMAGE

It seems that you're asking for the scanned images to be converted to a searchable PDF where the text is recognized and made available for reading, rather than just an image-based PDF.

To achieve this, I would need to apply OCR (Optical Character Recognition) to extract the text from the images. Would you like me to process the images using OCR and create a searchable PDF for you?

QUELLE SONT LES COUR DE CETTE IMAGES

Les images que vous avez téléchargées semblent contenir des exercices et des questions concernant des concepts financiers. Voici une description des deux principaux sujets abordés dans les images :

1. Valeur Temporelle de l'Argent (Rappel)

Ce concept se réfère à l'idée que l'argent a une valeur différente selon le moment où il est reçu ou payé. Cela signifie qu'une somme d'argent aujourd'hui vaut plus qu'une même somme dans le futur, en raison de facteurs comme les intérêts et l'inflation.

Quelques exercices spécifiques dans cette section sont :

Calcul de la valeur actuelle d'un montant futur.
Calcul de la valeur future d'un montant actuel.
Comparaison de différents investissements avec des taux d'intérêt variés.
Divers problèmes de gestion de l'argent impliquant des emprunts, des investissements, et des taux d'intérêt sur différentes périodes.

2. Décision et Arbitrage

Cette section concerne l'analyse des décisions financières, souvent liées aux choix d'investissement et à l'optimisation de la valeur de l'entreprise ou des actifs. L'arbitrage se réfère à la stratégie de profiter des inefficacités du marché pour réaliser des bénéfices sans risque.

Quelques exercices dans cette section sont :

Calcul du retour sur investissement (ROI) pour différents projets.
Choix entre des investissements en fonction des flux de trésorerie et des taux de rendement.
Analyse de la rentabilité de différents projets à l'aide de calculs financiers comme le VAN (Valeur Actuelle Nette).
Comparaison des risques associés à différents types d'investissements.

Questions abordées dans les exercices :

Calcul de la valeur actuelle et future d'un montant en fonction des taux d'intérêt.
Analyse des investissements en fonction de leur rentabilité et de leur risque.
Arbitrage entre différentes options d'investissement avec des calculs de flux financiers et de rentabilité.

Si vous souhaitez que je vous aide à résoudre ces exercices ou à mieux comprendre les concepts, je peux vous guider avec des calculs et des explications détaillées !

ELLE AUTE COUR SUR LES IMAGES

Je vais maintenant extraire les questions et informations contenues dans les images que vous avez téléchargées. Voici un résumé des principaux cours et questions abordés sur les images :

Cours : Valeur Temporelle de l'Argent

Les exercices dans ce cours sont centrés sur les calculs liés à la valeur temporelle de l'argent, c’est-à-dire comment l’argent évolue dans le temps en fonction des taux d’intérêt, des périodes, et des investissements. Voici quelques-uns des problèmes abordés :

Emprunt et Remboursement :
- Un emprunt est contracté et il est question de calculer la somme à rembourser après une période donnée, en fonction du taux d’intérêt appliqué. Exemple : Quel serait le montant à rembourser si un emprunt de 1 000 UM est pris avec un taux d’intérêt de 5% pendant 5 ans ?
Calcul de la Valeur Actuelle et Future :
- Calcul de la valeur actuelle d’une somme d’argent qui sera payée ou reçue dans le futur. Exemple : Si une somme de 2 000 UM doit être reçue dans 5 ans avec un taux d’intérêt de 5%, quelle est sa valeur actuelle ?
Emprunt Immobilier et Planification Financière :
- Scénarios d’emprunt immobilier, où le montant de l’emprunt et les conditions de remboursement sont donnés, et il est demandé de calculer les paiements annuels ou mensuels.
Investissement à long terme :
- Calcul des rendements d'investissements, des montants à investir pour obtenir un rendement spécifique, ou les comparaisons entre différentes options d'investissement.

Cours : Décision et Arbitrage

Le thème de ce cours porte sur l'arbitrage financier et l'analyse des décisions économiques. Il s'agit de déterminer le meilleur choix d’investissement ou de financement parmi plusieurs alternatives. Voici des exemples de questions posées dans ce domaine :

Calcul de Rentabilité et Choix d'Investissement :
- Exemple : Si un projet requiert un investissement initial de 10 000 UM et génère un retour de 12 000 UM dans 5 ans avec un taux d’intérêt de 5%, quelle est la rentabilité de cet investissement ?
Arbitrage entre Projets Concurrentiels :
- Plusieurs projets sont évalués en termes de flux de trésorerie et de rentabilité. Le but est de choisir le projet offrant le meilleur rendement ou la meilleure valeur actuelle nette (VAN).
Évaluation des Risques :
- L'arbitrage est également utilisé pour comparer le risque de deux projets ou investissements en fonction des taux de rendement et de l'incertitude associée à chaque option.
Prise de Décision sur les Actions :
- L'analyse porte sur des situations où il faut choisir entre vendre ou acheter des actions d'une entreprise en fonction de l’évolution de son marché et de la rentabilité projetée.

Exemples de Calculs et Problèmes

Flux de trésorerie actualisés : Calculs de la valeur actuelle nette (VAN) en fonction de taux d'intérêt.
Arbitrage entre deux investissements : Calcul pour déterminer quelle option offrirait un meilleur rendement.
Choix entre divers projets d'investissement : Comparaison des projets pour déterminer celui qui offre la meilleure rentabilité selon des critères financiers.

Si vous souhaitez des explications plus détaillées sur certains exercices ou concepts, ou des étapes de calcul pour résoudre ces problèmes, je peux vous aider à résoudre des exemples spécifiques. Dites-moi quels exercices vous intéresseraient le plus !

DONNER MOIS TOUT LES TOULS POUR SOULUSTION LES EXERCICE

Voici une liste des outils et méthodes nécessaires pour résoudre les exercices sur la valeur temporelle de l'argent et l'arbitrage financier :

1. Valeur Temporelle de l'Argent

Outils :

Formules de calcul :
- Formule de la valeur actuelle (VA) :
  $VA = \frac{FV}{(1 + i)^n}$
  Où :
  - $FV$ est la valeur future
  - $i$ est le taux d’intérêt
  - $n$ est le nombre de périodes
- Formule de la valeur future (VF) :
  $VF = VA \times (1 + i)^n$
  Où :
  - $VA$ est la valeur actuelle
  - $i$ est le taux d’intérêt
  - $n$ est le nombre de périodes
Calcul de la valeur actuelle d'un annuité :
- Valeur actuelle d'une série de paiements égaux (annuité) :
  $VA = P \times \frac{1 - (1 + i)^{-n}}{i}$
  Où :
  - $P$ est le paiement périodique
  - $i$ est le taux d’intérêt par période
  - $n$ est le nombre de périodes
Calcul de l'annuité (paiement périodique) :
$P = \frac{VA \times i}{1 - (1 + i)^{-n}}$
Où :
- $P$ est le paiement périodique
- $VA$ est la valeur actuelle
- $i$ est le taux d’intérêt par période
- $n$ est le nombre de périodes

Outils logiciels :

Excel/Google Sheets :
- Utiliser les fonctions financières comme VPM() pour calculer les paiements périodiques, VA() pour calculer la valeur actuelle, ou VF() pour la valeur future.
Calculatrice financière :
- Une calculatrice financière est un outil dédié pour résoudre ce type de problème rapidement. Elle permet d’entrer des valeurs et d’effectuer les calculs pour des exercices de valeur temporelle.

2. Arbitrage Financier

Outils :

Méthode de l’Arbitrage :
- Arbitrage sans risque : Cela repose sur la règle fondamentale qu’un actif identique ne doit pas avoir des prix différents dans des marchés différents.
  - Par exemple, si un actif A coûte 100€ dans un marché et 105€ dans un autre, vous pouvez acheter à 100€ et vendre à 105€, garantissant un profit sans risque.
Valeur actuelle nette (VAN) :
- Calcul de la VAN pour évaluer l’opportunité d’arbitrage :
  $VAN = \sum \frac{F_t}{(1 + r)^t} - I$
  Où :
  - $F_t$ est le flux de trésorerie attendu à la période $t$
  - $r$ est le taux d’actualisation
  - $I$ est l’investissement initial
- Si la VAN est positive, l’investissement ou l’arbitrage est viable.
Retour sur investissement (ROI) :
- Calcul du ROI pour évaluer le rendement d’un investissement :
  $ROI = \frac{Gains - Investissement}{Investissement} \times 100$
  Où :
  - $Gains$ est le montant total des retours générés
  - $Investissement$ est l’investissement initial.
Tests de rentabilité d’investissement :
- En arbitrage, vous comparez plusieurs opportunités d'investissement pour déterminer quelle offre le meilleur rendement en termes de flux de trésorerie futurs et de taux d'intérêt.

Outils logiciels :

Excel/Google Sheets :
- Utilisation de VAN() pour calculer la valeur actuelle nette de chaque projet et déterminer s’il y a une opportunité d’arbitrage.
- Calcul de ROI avec la fonction simple de calcul de pourcentage.
Calculatrice financière :
- Les calculatrices financières permettent d’effectuer ces calculs financiers en un clin d’œil, spécialement pour les projets d’investissement, les emprunts et les arbitrages.

3. Exemples de Résolution d'Exercices

Exemple 1 : Calcul de la valeur actuelle

Supposons que vous devez recevoir 5 000 UM dans 3 ans avec un taux d'intérêt de 6%. Quelle est la valeur actuelle ?

Utilisez la formule de la valeur actuelle :
$VA = \frac{FV}{(1 + i)^n}$ $VA = \frac{5000}{(1 + 0.06)^3} = \frac{5000}{1.191} = 4198.78 \, UM$
Réponse : La valeur actuelle est 4 198,78 UM.

Exemple 2 : Calcul de la VAN

Supposons que vous investissez 10 000 UM dans un projet qui génère les flux de trésorerie suivants : 3 000 UM en année 1, 4 000 UM en année 2, et 5 000 UM en année 3. Le taux d’actualisation est de 5%. Quelle est la VAN du projet ?

Utilisez la formule de la VAN :
$VAN = \sum \frac{F_t}{(1 + r)^t} - I$ $VAN = \frac{3000}{(1 + 0.05)^1} + \frac{4000}{(1 + 0.05)^2} + \frac{5000}{(1 + 0.05)^3} - 10000$ $VAN = 2857.14 + 3628.57 + 4329.48 - 10000 = -184.81 \, UM$
Réponse : La VAN est -184,81 UM. Cela signifie que le projet ne génère pas une rentabilité suffisante et n'est pas rentable.

4. Outils de Résolution Automatique

Calculatrices en ligne :
- De nombreux outils en ligne peuvent effectuer ces calculs automatiquement. Par exemple :
  - Financial Calculator pour calculer la VAN, ROI, et les autres calculs financiers.
  - Online OCR pour convertir des textes imprimés en format numérique pour des calculs.

Si tu as des exercices spécifiques ou des questions sur un calcul particulier, je peux t’aider à résoudre chacun d’eux étape par étape. N’hésite pas à partager les détails des exercices que tu veux résoudre ! 😊

TRANS TO PDF CETTE REPONS

It seems that the issue persists with some special characters, such as the summation symbol (∑), causing the error. I will clean those symbols and create a new version of the PDF without these characters. Let me process that now.

It seems the issue persists with some characters that are not supported by the default encoding (e.g., "œ"). I will now attempt to clean these problematic characters further and process the PDF one last time.

The PDF has been successfully generated with the cleaned content. You can download it using the link below:

👉 Download the final PDF here

Let me know if you need any further modifications!

DINNER MOI LES OUTUL DE "Le cout de capital sans impôt"

Voici les outils et méthodes nécessaires pour résoudre les exercices concernant le coût du capital sans impôt. Le coût du capital sans impôt se réfère à l’évaluation du coût moyen pondéré du capital (WACC) d’une entreprise dans un environnement où il n’y a pas de taxes à prendre en compte.

1. Coût des Fonds Propres (rE)

Le coût des fonds propres représente le rendement attendu par les actionnaires pour compenser le risque qu'ils prennent en investissant dans l'entreprise.

Formule du coût des fonds propres :

r_E = r_A + (r_A - r_D) \times \frac{D}{E}

Où :

$r_E$ = Coût des fonds propres
$r_A$ = Coût des actifs (ou coût moyen de l'entreprise)
$r_D$ = Coût de la dette
$D$ = Valeur de la dette
$E$ = Valeur des fonds propres

2. Coût de la Dette (rD)

Le coût de la dette est le taux d'intérêt que l'entreprise paie sur ses emprunts.

Formule du coût de la dette :

r_D = \frac{\text{Intérêts annuels}}{\text{Valeur de la dette}}

Où :

$r_D$ = Coût de la dette
Les intérêts annuels représentent les paiements d’intérêts que l'entreprise doit sur ses emprunts.

3. WACC (Coût Moyen Pondéré du Capital)

Le WACC représente le coût moyen pondéré de toutes les sources de financement de l’entreprise, pondéré par leur proportion dans la structure de capital de l'entreprise (fonds propres et dette).

Formule du WACC :

WACC = \frac{E}{E + D} \times r_E + \frac{D}{E + D} \times r_D

Où :

$E$ = Valeur des fonds propres
$D$ = Valeur de la dette
$r_E$ = Coût des fonds propres
$r_D$ = Coût de la dette

4. Théorème de Modigliani et Miller (sans impôt)

Le théorème de Modigliani et Miller stipule que, dans un monde sans impôt, la structure financière de l'entreprise (la proportion de dette et de fonds propres) n'a aucun impact sur la valeur totale de l'entreprise. Cela implique que le WACC reste constant, indépendamment de la proportion de la dette et des fonds propres dans la structure de capital de l'entreprise.

Formule de Modigliani et Miller :

r_A = r_E = r_D = WACC

Ce théorème est basé sur l'hypothèse qu’il n’y a pas d’impôts, de coûts de faillite ou d'autres frictions de marché.

5. Calcul de la Valeur de l'Entreprise sans Impôt

Dans un monde sans impôt, la valeur de l'entreprise peut être calculée comme étant indépendante de sa structure financière.

Formule de la valeur d'une entreprise sans impôt :

V_E = \frac{FCF}{WACC}

Où :

$V_E$ = Valeur de l'entreprise
$FCF$ = Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise

Exemples d’Applications des Formules

Exemple 1 : Calcul du WACC

Supposons que :

Le coût des fonds propres ( $r_E$ ) soit de 12%.
Le coût de la dette ( $r_D$ ) soit de 6%.
La valeur des fonds propres ( $E$ ) soit de 1 000 000 €.
La valeur de la dette ( $D$ ) soit de 500 000 €.

Le WACC peut être calculé ainsi :

WACC = \frac{1 000 000}{1 000 000 + 500 000} \times 12\% + \frac{500 000}{1 000 000 + 500 000} \times 6\%

WACC = \frac{2}{3} \times 12\% + \frac{1}{3} \times 6\% = 8\% + 2\% = 10\%

Le WACC de l'entreprise est de 10%.

Exemple 2 : Calcul de la valeur d’une entreprise

Supposons que :

Les flux de trésorerie disponibles ( $FCF$ ) de l'entreprise soient de 200 000 €.
Le WACC soit de 10%.

La valeur de l'entreprise ( $V_E$ ) serait alors :

V_E = \frac{200 000}{10\%} = 2 000 000 €

La valeur de l'entreprise serait donc de 2 000 000 €.

Outils pour Résoudre ces Exercices

Calculatrices financières :
- Ces outils permettent de calculer rapidement le WACC, le coût des fonds propres, et d’autres indicateurs financiers.
Excel/Google Sheets :
- Utilisation des fonctions financières comme VPM() (pour calculer les paiements périodiques), VA() pour calculer la valeur actuelle, VF() pour la valeur future, et WACC() pour le coût moyen pondéré du capital.
Applications de gestion financière :
- Outils comme QuickBooks, Xero, ou des outils de modélisation financière avancés qui calculent le WACC en fonction des variables.

Résumé

Outil	Formule	Utilisation
Coût des fonds propres	$r_E = r_A + (r_A - r_D) \times \frac{D}{E}$	Calculer le rendement attendu par les actionnaires
Coût de la dette	$r_D = \frac{\text{Intérêts annuels}}{\text{Valeur de la dette}}$	Calculer le taux d’intérêt payé sur les emprunts
WACC	$WACC = \frac{E}{E + D} \times r_E + \frac{D}{E + D} \times r_D$	Calculer le coût moyen pondéré du capital
Modigliani et Miller	$r_A = r_E = r_D = WACC$	Théorème indiquant que la structure financière n’impacte pas la valeur de l’entreprise

Si tu souhaites résoudre un exercice particulier sur le coût du capital sans impôt, n’hésite pas à me donner les détails, et je t’aiderai à le résoudre ! 😊

donner moi form de pdf

Conversation not found

No title

Vous avez dit :

ChatGPT a dit :

Vous avez dit :

ChatGPT a dit :